核心要点
受人工智能行业爆发带动存储芯片需求激增，存储厂商美光发布亮眼的第三季度财报，公司股价周四大幅冲高，涨幅达 19%，市值来到约 1.2 万亿美元。
美光于周三公布财报，公司本财年第三季度营收从去年同期的 93 亿美元大幅增至 414.66 亿美元，涨幅超三倍，高于路孚特统计的分析师一致预期（近 360 亿美元）。
公司预计当前季度营收将达到约 500 亿美元，去年同期仅为 113 亿美元。
美光科技实时行情（纳斯达克，美元）
过去一年，各大云巨头大力布局 AI 基础设施，AI 数据中心需要海量存储芯片，美光借此迎来业绩红利。大量存储芯片流向算力领域后，智能手机、个人电脑等消费电子端芯片供给收紧，供需失衡推高存储产品价格，直接拉动美光业绩大幅回暖。
美光周三披露，已与多家数据中心、车企类客户签署 16 份长期供货协议，合约周期 3 至 5 年，锁定订单规模达 220 亿美元。
加拿大皇家银行资本市场分析师在周三研报中提到，美光预计约 40% 的营收来自带保底定价条款的长期合约。分析师补充，这类合约期限大多为 5 年，即便合约期内市场需求走弱，也能有效对冲企业毛利率下行风险。
分析师表示：“我们基准预测本轮存储行业上行周期将持续至 2027 年，长期供货协议进一步印证行业景气度具备可持续性。我们上调公司盈利预测与目标价，维持‘跑赢大盘’评级。”
科技股迎来反弹
美光超预期的财报提振了芯片板块情绪，扭转了本周早些时候英特尔、英伟达、AMD 等芯片企业遭遇的集体抛售行情。
周四高通股价大涨约 9%，英特尔、应用材料涨幅均为 6%，AMD 上涨 5%。
Capital.com资深市场分析师丹妮拉・哈索恩在周四研报中表示：“美光亮眼的财报给市场注入信心，证明 AI 投资周期依旧稳固，美股科技板块迎来阶段性修复。”
哈索恩分析，数据中心与 AI 基础设施客户旺盛的存储采购需求，印证全球 AI 资本开支仍在持续提速。
“此前高成长科技股经历一轮回调，而本次存储需求超预期提振了整个半导体行业的市场情绪。只要企业盈利前景能够支撑当前偏高的估值，投资者愿意承受短期市场波动。”
